Оценка и отбор инвестиционных проектов

Государственная комплексная экспертиза инвестиционных проектов в Республике Беларусь и порядок ее прохождения. Инвестиционная деятельность и ее государственное регулирование в Республике Беларусь Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности в Республике Беларусь. Правовое обеспечение инвестиционной деятельности. Важнейшие направления и современное состояние инвестиционной деятельности в Республике Беларусь и ее агропромышленном комплексе. Цели, источники и виды государственной поддержки инвестиционной деятельности. Иностранные инвестиции, инвестиции в свободные экономические зоны. Гарантии, льготы и защита прав инвесторов. Инновационная деятельность и инновационные проекты в Республике Беларусь Сущность, характерные особенности и виды инноваций, их классификация. Инновационная деятельность и её анализ. Оценка эффективности инновационных проектов.

Критерии отбора инвестиционных проектов

— единовременные капитальные вложения в основные производственные фонды; Экв — коэффициент эффективности капитальных вложений. Экономическая сущность приведения единовременных капитальных и других затрат к текущим затратам состоит в распределении их по инвестиционным периодам отрезкам срока реализации инвестиционного решения Величина коэффициента экономической эффективности капитальных вложений представляет собой величину, обратную среднеотраслевому сроку их окупаемости.

Метод экспертных оценок В случае использования метода экспертных оценок лучший лучшие проект ы выбирается экспертами, путем присвоения различных оценок заранее определенным качествам проектов.

Инвестиционные решения, рассматриваемые при анализе инвестиционных проектов, могут относиться к самым различным сферам.

При этом в зависимости от точки зрения, с которой оценивается проект, и способов определения затрат и выгод различаются понятия финансовой и экономической общественной эффективности проекта. При оценке финансовой эффективности определяется, в какой степени чистая прибыль и амортизация перекрывают капитальные вложения, осуществленные за счет долевых и долговых инвесторов. При оценке экономической эффективности, осуществляемой с позиций народного хозяйства в целом, делаются поправки на перераспределительные, косвенные и внешние эффекты.

Подходы к оценке экономической общественной эффективности проектов разрабатываются банками развития, международными финансовыми организациями и органами исполнительной власти. Рассмотрим основные подходы к оценке экономической эффективности инвестиционных проектов. Методика отбора инвестиционных проектов для оказания поддержки за счет бюджетных ресурсов Всемирного банка и Европейской комиссией Наибольшее признание в мире завоевали методические подходы, разработанные и внедренные Всемирным банком и Европейской комиссией и описанные в соответствующих руководствах.

Например, согласно руководству Европейской комиссии анализ издержек и выгод позволяет оценить чистое воздействие проекта на экономическое благосостояние страны и осуществляется в пять этапов. Первый — конвертация фактических рыночных цен или тарифов, установленных государством, в теневые цены, которые лучше отражают альтернативные издержки использования товаров и услуг для национальной экономики.

Второй — учет и монетизация внешних эффектов. Третий — учет косвенных эффектов, если они уже не учтены в теневых ценах.

Для принятия обоснованного инвестиционного решения следует ответить на несколько ключевых вопросов. Какие факторы мешают росту эффективности инвестирования? Какова сила их влияния на производственно-коммерческую деятельность предприятия?

Разработанная методика оценки и отбора инвестиционных проектов может быть (с небольшими модификациями) применена любым субъектом.

Методика отбора инвестиционных проектов, планируемых к реализации на территориях Дальнего Востока и Байкальского региона . Настоящая методика устанавливает порядок отбора инвестиционных проектов, планируемых к реализации на территориях Дальнего Востока и Байкальского региона. Отбор инвестиционных проектов осуществляется с учетом следующих принципов: Министерство Российской Федерации по развитию Дальнего Востока утверждает порядок опубликования информации о проведении отбора инвестиционных проектов, а также методические рекомендации по порядку оформления и подачи документов, указанных в пункте 7 настоящей методики.

Для целей настоящей методики используемые термины означают следующее: Требования к инвестиционным проектам и представляемым инвесторами инвестиционных проектов документам 5. К отбору допускаются инвестиционные проекты, соответствующие следующим требованиям: Анализ инвестиционного проекта на предмет соответствия такому условию приводится в заключении, указанном в подпункте"б" пункта 7 настоящей методики; ж инвестор инвестиционного проекта соответствует требованиям, указанным в пункте 6 настоящей методики.

Инвестор инвестиционного проекта должен соответствовать следующим требованиям: Инвестор инвестиционного проекта представляет в Министерство Российской Федерации по развитию Дальнего Востока следующие документы: Заключение, предусмотренное подпунктом"б" настоящего пункта, должно быть подготовлено банком в случае принятия таким банком решения о кредитовании инвестора инвестиционного проекта в размере не менее 20 процентов общей величины частных инвестиций инвестиционного проекта.

В случае если на момент подачи документов на рассмотрение в Министерство Российской Федерации по развитию Дальнего Востока в отношении инвестиционного проекта таким банком не принято решение о кредитовании инвестора инвестиционного проекта в размере не менее 20 процентов общей величины частных инвестиций инвестиционного проекта, то заключение представляется уполномоченным финансовым консультантом.

Метод отбора инвестиционных проектов с различным сроком

Критерии отбора инвестиционных проектов 1. Проект, рассматриваемый в качестве возможного к реализации с участием Корпорации, должен соответствовать следующим основным принципам: Деятельность Корпорации осуществляется на основе публичности и открытости инвестиционной и финансовой деятельности с использованием лучшей практики корпоративного управления. Корпорация участвует в реализации инвестиционных проектов при условии, что такие проекты не являются убыточными. Корпорация отдает предпочтение проектам, реализация которых основана на механизмах государственно-частного партнерства.

На Студопедии вы можете прочитать про: Методы оценки, ранжирования и отбора отдельных инвестиционных проектов. Подробнее.

Пособие предназначено для студентов, обучающихся по направлению Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального -документа и предназначен для предварительного просмотра. Изображения картинки, формулы, графики отсутствуют. После приведения показателей инвестиционного и прогнозируемого денежного потоков к настоящей стоимости осуществляется расчет показателей оценки эффективности инвестиций: По результатам расчетов разрабатывается сравнительная таблица.

Избранный для обобщенной оценки показатель эффективности инвестиционных проектов рассматривается в качестве критериального. По значениям этого критериального показателя строится ранжированный ряд рассматриваемых инвестиционных проектов табл. Для отбора в инвестиционный портфель конкретных проектов по данным таблицы 7 строится график, приведенный на рисунке 5. Наименование проекта соответствующей ранговой значимости.

7.1.3. Методика отбора приоритетных инвестиционных проектов

На завершающем этапе инвестиционных исследований, когда сформировано несколько инвестиционных проектов вариантов проекта , каждый из которых по своим финансово-экономическим показателям отвечает предъявляемым требованиям, также возникает задача их сравнительного анализа, связанная с выбором для реализации одного наилучшего проекта варианта или некоторой их совокупности. Качественные методы сравнительного анализа, ранжирования и отбора проектов предполагают проведение коллективной экспертизы проектов по совокупности выделенных факторов, структурирование и представление экспертной информации в табличном или графическом виде, удобном для анализа.

Одной из важнейших характеристик проекта, определяющих условия его отбора, является связанный с ним инвестиционный риск, отражающий вероятность потери вложенных средств вследствие различных социальных, политических и экономических причин. Отбору проектов предшествуют две предварительные процедуры: В случае существования обобщающих критериев часть критериев группы может быть заменена обобщающим интегральным критерием.

Методика отбора приоритетных инвестиционных проектов: Ввиду ограниченности финансовых средств, мобилизуемых на региональное развитие.

Статья в формате Основу инвестиционной деятельности любого предприятия составляет планирование его инвестиционной политики. На практике это означает формирование комплекса проектов, подлежащих одновременной реализации на данном временном горизонте. При формировании инвестиционного портфеля на предприятии рассматривается ряд альтернативных инвестиционных проектов.

Но при принятии решения о выборе альтернативы среди конкурирующих альтернатив возникают определенные трудности в связи с тем, что исследуемые при экспертизе альтернативы характеризуются обычно многофакторной природой. Основные факторы, рассматриваемые при отборе инвестиционных проектов, подразделяются условно на следующие группы: Научно-технические факторы включают данные о: Среди выше перечисленных факторов присутствуют числовые и нечисловые критерии, к оценке которых обязательно привлекаются эксперты.

Поскольку необходимо осуществить выбор одного инвестиционного проекта среди ряда конкурирующих проектов, то естественно встает задача о ранжировании инвестиционных проектов по их привлекательности. Решить данную задачу позволяют ряд методов, суть которых заключается в сведении многокритериальной задачи к однокритериальной: Из всех рассматриваемых методов, наиболее эффективным является метод нечетких множеств.

Критерии отбора инвестиционных проектов для оказания поддержки за счет бюджетных ресурсов

Структура программно-информационной системы отбора инвестиционных проектов Введение к работе В настоящее время инвестиции в экономику России являются одним из решающих факторов ее развития. Недостаток финансовых ресурсов практически во всех сферах деятельности сильно сдерживает рост производства и, следовательно, поступление доходов государству. Отечественные и западные инвесторы опасаются нестабильности обстановки в нашей стране, как политической, так и экономической, и поэтому требуют все большей обоснованности наших проектов для предоставления значительных и долгосрочных кредитов.

Большинство российских предприятий вынуждены рассчитывать на внутренний рынок заимствований.

Необходимо разработать методы отбора инвестиционных проектов, претендующих на получение финансовых средств из фондов комитета по.

Методика отбора приоритетных инвестиционных проектов Ввиду ограниченности финансовых средств, мобилизуемых на региональное развитие, встает задача отбора инвестиционных про-ектов для первоочередного финансирования, реализация которых позволяет получить в кратчайший срок максимальный эффект от государственных и частных инвестиций. При этом выбор таких проектов, называемых приоритетными, производится в рамках ресурсных ограничений — ограничений на объем финансирования в первый год реализации программы.

По существу задача отбора приоритетных проектов является задачей выбора наилучшего варианта реализации программы, придает ей необходимую ориентацию в рамках приоритетных целей и в ко-нечном итоге определяет наиболее эффективную стратегию их достижения. Задача выбора приоритетных инвестиционных проектов носит многокритериальный характер.

Проекты, претендующие на при-оритетность, должны анализироваться на базе многосторонней экспертизы. Их качество оценивается при помощи определенно го набора количественных показателей эффективности — коммер-ческой, бюджетной, социальной. Таким образом, задача отбора приоритетных проектов может быть сформулирована как задача многокритериальной дискретной оптимизации: Первый подход подразумевает поиск искомого множества аль-тернатив исключительно среди недоминируемых.

Подобный под ход к формированию оптимального инвестиционного портфеля на основе многокритериального анализа, отражающий общие сооб ражения о важности множества Парето в теории многокритери альной оптимизации, наиболее часто встречается в научных раз работках. Применительно к нашей проблеме суть его заключает ся в том, что приоритетные проекты выбираются исключительно среди недоминируемых на множестве , поэтому первоначальной задачей, возникающей при таком подходе, является задача поис ка всех Парето-оптимальных решений [ задача .

Второй подход предполагает поиск приоритетных проектов среди всех представленных в рамках программы. Он часто при меняется на практике при разработке федеральных программ, в том числе и специалистами МБРР. Задача ранжирования мно жества — задача 2. Задачи 2 и 3 являются многокритериальными задачами при нятия решений, поэтому особенностью используемого на практике метода их решения — метода обобщенного критерия — выступает участие специалиста так называемого лица, принимающего ре шение.

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

; от Правительство Российской Федерации п о с т а н о в л я е т: Утвердить прилагаемую методику отбора инвестиционных проектов, планируемых к реализации на территориях Дальнего Востока и Байкальского региона. Председатель Правительства Российской Федерации Д. Дополнен - Постановление Правительства Российской Федерации от

Книга знакомит с методами управления и экономической оценки использования и На этапе предварительного отбора инвестиционных проектов для.

Перечислите показатели эффективности инвестиционных проектов, не предполагающие использование концепции дисконтирования. Перечислите показатели эффективности инвестиционных проектов, основанные на использовании концепции дисконтирования. Приведите формулы расчета простого срока окупаемости инвестиций РР. Почему показатель простой окупаемости завоевал широкое признание? Перечислите основные недостатки метода расчета простого срока окупаемости. Приведите формулы расчета простой рентабельности инвестиций.

Достоинства и недостатки показателей простой рентабельности инвестиций. Как рассчитать чистые денежные поступления ? Дайте определение индекса доходности инвестиций. От каких видов деятельности учитываются денежные потоки при определении индекса доходности инвестиций? Как рассчитать чистую текущую стоимость ? Почему чистая текущая стоимость является основным критерием при оценке инвестиционных проектов? Какие решения обычно принимаются при оценке инвестиционных проектов, если:

Извините, но этот сайт или его страница сейчас отключены.

Помните, что самым неточным является период окупаемости инвестиций, наиболее точный подход — это расчет чистой текущей стоимости, а вот ЧТС и внутренняя ставка доходности помогут вам принять или отклонить проект. Методы отбора проектов, в частности методы измерения прибыли могут быть использованы для оценивания нескольких или отдельных проектов.

Вы можете сравнивать один проект с другим, чтобы решить, насколько хорош тот проект, который вы предлагаете. Методы оптимизации и измерения прибыли часто называют моделями решения. Для экзамена вам необходимо помнить, что эти модели используются в качестве методов отбора проектов инструменты и технические приемы , но не в качестве критериев продукт. Мы будем возвращаться к описанию методов в этом разделе, когда будем говорить об обосновании проекта в следующей главе.

Отбор Инвестиционных проектов для включения в перечень мероприятий .. Методика оценки Инвестиционных проектов, претендующих на включение.

Суть данного критерия состоит в том, что оценка инвестиционного портфеля по критерию риска производится с учетом коэффициентов риска и объемов вложений в соответствующие виды инвестиций. Риск в теории инвестировании — ограничивающий фактор. Он находится в диалектическом единстве с уровнем прибыли. Чем выше прибыль по проекту, тем выше риск по нему, а если прибыль по проекту сравнительно мала, то и риск по нему будет невелик.

Применяется следующая методика отбора проектов по критерию риска. На первом этапе необходимо для каждого объекта инвестиций рассчитать конкретные значения показателей риска. При этом совокупный риск инвестиционного портфеля предприятия рассчитывается как соотношение сумм инвестиций по различным направлениям, взвешенным с учетом риска, и общей суммы инвестиций: Если между оцениваемыми проектами наблюдается обратно корреляционная связь, то общий риск портфеля может быть уменьшен.

В случае увеличения количества разнообразных ценных бумаг в портфеле степень риска портфеля ценных бумаг может быть уменьшена, но не ниже уровня математического риска. Однано при этом следует учитывать, что это положение верно только для случая независимости ценных бумаг в портфеле. В случае, если ценные бумаги портфеля взаимозависимы, возможны два сценария развития событий.

Инвестиционный анализ

В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности ИП вторая редакция , утв. Срок окупаемости инвестиций —Применяется для первичного ранжирования проектов на очевидно неприемлемые и те, которые необходимо анализировать более детально. Он позволяет оценить привлекательность инвестиций с точки зрения времени возвращения вложенных средств и измеряется периодом, необходимым для возвращения денежных средств.

Чистый доход — сальдо денежного потока за весь расчетный период — не учитывает неравноценности затрат и результатов, относящихся к различным периодам. Чистый дисконтированный доход — учитывая весь срок жизни проекта, временную стоимость денег, позволяет выявить наиболее выгодный проект.

Анализ действующих методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов Методика отбора из альтернативных.

Рыночные критерии отбора инновационных проектов. Оценка проекта - важнейшая процедура на начальной стадии проекта, но она также представляет собой непрерывный процесс, предполагающий возможность остановки проекта в любой момент в связи с появляющейся дополнительной информацией. В момент приобретения машин и оборудования, иных основных средств невозможно с уверенностью предсказать экономический эффект подобной операции.

Инвестиционные решения обычно принимаются в условиях, когда существует несколько альтернативных проектов, различающихся по видам и объемам требуемых вложений, срокам окупаемости и источникам привлекаемых средств. Принятие решений в таких условиях предполагает оценку и выбор одного из нескольких проектов на основе каких-то критериев. Понятно, что критериев может быть несколько, их выбор является произвольным, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем параметрам, весьма невелика.

Поэтому велик и риск, связанный с принятием того или иного инвестиционного решения. Принятие инвестиционных решений - такое же искусство, как и принятие любых других предпринимательских управленческих решений. Здесь важна и интуиция предпринимателя, и его опыт, и знания квалифицированных специалистов.

Лекция 40: Оценка инвестиционных проектов

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы избавиться от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!